券商观望 第三方软件评估申请

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《上海证券报》记者获悉，由于外部信息系统的评估标准不明确，大多数券商还没有开始申请第三方软件访问评估。此前，中国证券业协会原定于8月份接受证券公司外部接入信息系统的评估和认证申请。经纪人表示，第三方软件准入的标准仍不确定，他们希望尽快明确规定，以帮助新基金尽快进入市场。

上海一家证券公司运营部门的一位高管表示，大多数证券公司仍处于制定第三方软件访问标准的阶段。到目前为止，该公司尚未向协会提交外部信息系统访问申请。

“监管机构将把对外部信息系统访问的实质性审查移交给各种经纪人，由其自行控制。实质性审查意味着经纪人必须看透第三方软件系统的运行，并对系统具有查询功能，这需要层层渗透，可能会引起客户的反感。然而，如果监管当局制定明确的法规，整个行业的统一标准将很容易处理。”消息来源说。

尽管一些券商试图向中国证券业协会提交评估申请，但整个行业仍处于观望阶段。在一家大型上市经纪公司的经纪业务部门看来，目前第三方软件访问经纪端口的评估过程可能不尽如人意。

上周五，中国证券业协会向各券商发布了《证券公司信息系统外部访问自查补充报告》。除了查明信息系统外部访问所涉及的账户和资金外，还要求经纪人就如何建立全行业信息系统外部访问的风险识别、监控和防范机制提出相关建议。

此外，中国证券业协会最近组织了一次对一些经纪公司的访问，以调查程序化交易。一位来自一家大型上市证券公司的人士表示，需要使用第三方软件来执行交易策略的客户通常是程序化交易。然而，中国证券业协会对程序性交易的研究可能意味着第三方软件访问的评估标准不明确，合格账户进入市场的时间可能会推迟。

在这位经纪人看来，对于如何定义程序化交易仍有疑问。例如，如果组织使用软件将10，000股的购买价格分成1，000股的小购买价格，这种策略是否归因于程序化交易？

事实上，除了经纪人需要通过第三方软件接入端口的评估申请外，经纪部门的期货公司只有在外部信息系统通过评估后才能接入。

由于第三方软件暂时无法使用，一些新基金被拒绝。上海券商营业部的一位人士表示，经过前期股市的持续震荡调整，投资者开始更加关注能够获得稳定收益的投资方式。定量对冲产品因其灵活的投资策略、较少的回撤和低风险而受到投资者的青睐。

数据显示，在股市快速去杠杆化的早期，包括定量对冲基金在内的大多数创新型私募股权产品都取得了良好的回报。据格商金融研究中心统计，6月15日至7月3日短短15个交易日内，上证综指下跌27.16%，而以股权为基础的阳光私募股权基金下跌14.42%，而创新战略基金整体仅下跌2.30%，约50%的基金获得正回报。从历史数据来看，无论股市涨跌如何反复无常，这类基金每年都能稳定地获得15%-20%的收益。

据上述券商人士透露，在前期，私募模拟了一种适合当前市场的策略，期望发行量化的套期保值产品进入市场，但由于是新开发的系统，尚未通过评估，因此未能进入市场。预计监管部门将尽快明确外部信息获取标准，为a股注入更多新鲜血液。

根据相关规定，证券公司只能向第三方客户提供界面，如直接连接到证券公司服务端的一般浏览，以及由经纪人进行评估和认证。