深交所《2013年个人投资者状况调查报告》发布

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这是深圳证券交易所自2009年以来进行的第五次年度调查。问卷由深圳证券交易所投资者教育中心和深圳证券交易所综合研究所共同设计。内容包括投资者的教育程度、投资者的交易习惯和决策方法、证券公司的风险教育和投资者服务状况、投资者对交易风险和网络金融的态度等。它不仅包括基于前几年调查的后续调查，还包括一些新的热点问题。

为确保调查的科学性和严谨性，深圳证券交易所委托中国知名调查机构尼尔森(Nielsen)负责问卷的发放和回收。这项调查于2013年12月至2014年1月进行，调查对象是年龄在25岁至55岁之间、在过去12个月中交易过股票的个人。为了充分反映投资者的情况，根据证券账户的地理分布和投资者的年龄结构，本次调查选取了中国六大区域的1~2个具有代表性的城市，即:北京(华北)、大连(东北)、上海、杭州(华东)、武汉(华中)、成都(华东)、广州和深圳(华南)。

根据不同年龄段投资者的特点，本次调查采用了在线访问方式，分别针对50岁以上和50岁以下的人群。最终获得的有效样本总数为3076，标准误差为1。个人投资者整体教育水平持续提高，创业板投资者教育水平更高

2013年，个人投资者整体教育水平继续呈上升趋势，本科及以上学历的受访者比例从2012年的71%上升至2013年的74%。其中，创业板投资者整体受教育程度较高，其中本科及以上学历的比例(79%)比非创业板投资者(73%)高出6个百分点。

其次，投资者的投资信心和股票交易活动有所改善

2013年，个人投资者对股票投资和交易活动的信心增强，主要表现在:

1.个人投资者进入股市的资本增加了。受访投资者2013年的平均账户资产为49.4万元，明显高于2012年的38.1万元。其中，创业板投资者的平均账户资产与2012年持平，保持在67.3万，非创业板投资者的平均账户资产从2012年的28.4万增加到2013年的43.5万，增幅为53%。

2.个人投资者在股票投资资产中的份额略有增加。2013年，股票投资占家庭总投资的比例上升至28.3%，略高于2012年的26.6%。

3.非创业板投资者的整体交易活动略有增加。2013年受访投资者的平均交易频率为5.3次/月，而2012年的平均交易频率为5.0次/月。细分行业方面，2013年创业板投资者平均交易频率为5.1次/月，2012年为5.4次/月；与2012年相比，非创业板投资者交易更加活跃，交易频率从每月4.8次增加到5.4次。

第三，投资者的资产组合更加多元化，基金渗透率迅速提高

2013年，投资者的资产组合更加多元化，受访者持有的金融产品平均数量为4.49种，较2012年的4.21种和2011年的3.84种有所增加。除银行理财产品、贵金属和外汇产品外，各类投资产品的渗透率均有不同程度的提高，其中公共基金成为受访者投资流量增长最快的渠道，比2012年提高了10个百分点。

第四，创业板投资者的收入预期和风险承受能力高于非创业板投资者

2013年受访的创业板投资者的平均预期年回报率为25.9%，与2012年的26.2%相差不大；容许损失率为23.6%，而2012年为24.6%。受访的非创业板投资者对股票投资的收益预期从2012年的19.1%上升至21.8%，容许损失率为20.3%，与2012年基本持平。总体而言，创业板投资者在收益预期和风险承受能力方面仍高于非创业板投资者。

第五，投资者获取投资信息的利用率有所提高，上市公司基本面分析逐渐被投资者所重视

总体而言，投资者获取投资信息的渠道利用率从2012年的平均3.3提高到3.3。排名前三位的渠道是“基于股价趋势、成交量变化等技术指标的分析”(59%)、网络媒体(如股票吧、论坛、微博等)。)”(47%)，“上市公司招股说明书、定期报告”，值得注意的是，2013年，与2012年相比，“实地调查上市公司”和“参加投资者研讨会”的比例大幅上升，分别上升了7个百分点和4个百分点，反映出投资者越来越重视对上市公司基本面的分析。

从行业差异来看，创业板投资者比非创业板投资者使用更多的渠道获取信息，平均有3.7个信息来源和3.1个非创业板投资者。非创业板投资者更依赖熟人的推荐，而创业板投资者更注重从股票走势、公司公告、经纪投资研究报告等渠道收集信息，并进行综合判断。

6.经纪业务竞争持续升温，佣金价格战有所缓和，经纪人对投资者的服务不断加强

2013年，证券公司的平均佣金率为0.07%。与2012年的0.08%、2011年的0.11%和2010年的0.12%相比，平均佣金率继续下降，但下降势头减弱，表明券商不再仅仅依靠佣金价格战来赢得投资者。

另一方面，证券公司加强了对投资者的服务，以提高其竞争力。75%的证券公司会主动联系客户，高于2012年的73%;证券公司接触投资者的平均频率为0.85次/周，高于2012年的0.82次/周。前三位的联系内容是“推荐股票或投资产品”、“通报宏观形势和政策变化”和“提示交易风险”，分别占72%、65%和57%；在联系方式的选择上，79%的证券公司选择通过短信联系客户，其次是电话(66%)和电子邮件(52%)。53%的受访投资者对经纪人主动联系客户的做法持正面评价，称这“对他们自己有很大帮助”，高于2012年49%的正面评价率。

7.个人投资者普遍认为融资融券交易存在风险，大多数人在参与交易时态度谨慎

融资融券交易制度是证券市场的基本信用交易制度。自2010年试点以来，市场交易活动逐渐增多。调查结果显示，被调查的投资者对融资融券交易的风险有很高的认识。在参与融资融券交易的投资者中，超过80% (81%)的受访者认为融资融券交易存在风险，比交易股票“更为谨慎”。受访者不开设融资融券账户的两个主要原因是“融资融券交易风险过高”和“不知道或不知道融资融券交易”，分别占不参与融资融券交易的受访者的45%和30%。

8.深圳证券交易所投资者服务平台建设取得初步成效

为了了解投资者对深交所投资者服务的满意度，今年对深交所“互动交易所”等投资者服务平台进行了全面调查。结果表明，投资者服务平台取得了初步成效，主要表现在:

1.投资者对深交所“互联互通”网站的认识有所提高，从认识到使用的转化率相对较高。2013年，51%的受访投资者知道深圳证券交易所的“互操作性”网站与2012年的44%相比有了显著提高；超过80% (82%)知道“互操作性”的受访者将使用“互操作性”。

2.投资者对深圳证券交易所在线投资者教育游戏网站的知晓率超过40% (43%)，知道该网站的受访者中有超过80% (82%)的人体验过该网站。

3.超过40% (45%)的受访投资者知道深圳证券交易所客服人员的联系方式；在联系深交所客服人员的受访者中，42%对深交所客服人员完全满意，58%相对满意，近0%不满意。

9.投资者对股东大会上全面的网上投票持更积极的态度，但一些投资者担心投票不会奏效

受访者积极参与在线投票。如果在股东大会上实施全面的网上投票，61%的被调查者表示将“根据提案的重要性有选择地参与网上投票”，32%的被调查者表示将“积极参与并尽最大努力确保每次股东大会的网上投票”。对于网上投票渠道，超过一半(55%)的受访者认为证券交易软件是最便捷的网上投票渠道，而近30% (27%)的受访者更喜欢提供移动终端的网上投票应用，年轻和高学历的受访者更喜欢手机网上投票。受访者不参与网上投票的主要原因是“我觉得投票不起作用”(53%)、我不知道如何使用网上投票系统(38%)和“我不知道网上投票”(38%)。

十、90%以上的投资者重视并认可交易风险警示公告和证券公司的短信及电话提醒，但风险警示公告和短信及电话提醒的内容仍有改进余地

94%的受访投资者表示会关注上市公司交易风险的公告，但40%的投资者也表示“关注，但公告的即时内容有待改进”。至于证券公司通过短信/电话提醒投资者阅读交易风险预警公告的方式，认为“有必要”的受访者比例达到98%，44%的受访者认为他们也“希望短信或电话能简要说明公告内容”。近90% (89%)的受访投资者认可交易风险预警公告的价值，并将其用于指导交易。其中，近70% (69%)的受访者“在决定是否减持相关股票之前，会根据市场交易等因素做出综合判断”，20% (20%)的受访者“会根据交易风险预警，立即减持相关股票”。

11.网上银行、第三方支付平台、网上理财等互联网金融产品的渗透程度加深，超过一半的投资者担心网络信息安全风险

调查显示，网上银行、第三方支付平台和网上理财是投资者认知度和投资者渗透率最高的互联网金融产品。“听说过”该产品的受访者比例分别为83%、83%和72%；使用或想要尝试的投资者分别占受访者的75%、74%和56%。在互联网金融风险方面，超过一半的投资者(占受访者的51%)最担心网络信息安全风险，其次是金融投资风险(占受访者的18%)和政策监管风险(占受访者的14%)。

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