贵金属投资骗局破题 江苏叫停“分散式柜台交易”

本篇文章2355字，读完约6分钟

所谓“分布式场外交易”是指经纪人成员直接或间接作为其经纪人客户的交易对手，持有净交易头寸。

据悉，江苏省金融监管部门在调查和日常监管中发现，目前一些交易场所对白银等贵金属采取“分散场外交易”，导致券商成员与投资者之间存在严重的利益冲突。

据上述知情人士透露，江苏省金融办发布的通知明确指出，这种交易模式不仅可以鼓励券商会员提高经纪服务水平，也是白银等贵金属交易中各种侵犯投资者利益行为存在较大风险的重要原因。

事实上，中国贵金属交易的混乱并不少见。今年央视315晚会还披露，现货贵金属投资已成为一场赌博游戏，投资者损失的资金落入券商成员的口袋，实质上是“分散式柜台交易”，进一步引发舆论哗然。

经常刷账单和赌博

《21世纪经济报道》记者了解到，在上述通知中，江苏省金融办要求交易场所制定管理制度，防止“开票”和代客交易，并在交易系统中实现监控。所谓的记账意味着经纪人成员通过欺骗或替代日间交易来获得佣金。

以《21世纪经济报道》记者关注的国内第一家被公安部门查处的黄金交易平台公司湖南蔡威贵金属有限公司为例，其平台客户也遇到了类似的问题:很多投资者委托代理人“带盘子的老师”进行交易，但代理人同意投资者不能在中间核对账户。

事实上，在短短一两天内，大多数投资者的账户已经被交易了一千多次。根据湖南蔡威50盎司/手350元的手续费，投资者仅支付一笔手续费就要支付几十万元，这直接导致了空.的损失

“在手续费方面，贵金属交易平台一般按比例划分为经纪会员。因此，它往往缺乏严格监督经纪人成员恶意刷刷行为的动力。”一位股票公司贵金属部门的人士告诉《21世纪经济报道》。

据他说，一个比“记账”更隐蔽的陷阱是贵金属交易场所的经纪人成员经常扮演投资者的“赌徒”角色。

《21世纪经济报道》记者曾报道过青岛一个贵金属交易中心的混乱。中心经纪会员给代理人的佣金标准是:当投资者每月净投资低于100万元时，代理人将获得会员佣金+头寸之和的65%。这里所谓的“头寸”是指投资者的净损失(投资者的总损失——交易佣金——隔夜息差)。换句话说，当投资者损失100万元时，经纪人将从经纪人成员那里获得至少65万元的佣金。

上述股票银行的贵金属人士向记者解释，经纪会员之所以愿意给代理商这么高的仓位佣金，是因为贵金属交易市场往往是一个“做市商式”的系统，即经纪会员在一定意义上充当做市商，持有与投资者相反的仓位，形成一种博弈关系。

他认为，在高比例的头寸分享下，代理人和经纪人成员的利益是一致的，两者的目的都是明确的，即尽可能误导投资者，使他们损失更多的本金。"有各种各样的方法，主要是对交易软件大惊小怪和操纵贵金属价格."

这些阴暗的经营区域引起了监管当局的注意。

整风来了

江苏是中国贵金属交易集中的地区。在过去的两三年里，一些交易场所的经纪人成员利用“分布式场外交易”来骗取投资者的本金。例如，在全面清理交易场所的过程中，江苏金融监管部门处理了苏北恒丰交易所等案例。

“经过整顿各种交易场所，江苏保留了部分贵金属交易场所，分布在苏北和无锡江阴。”知情人士说。

为防止更多贵金属投资诈骗，江苏省金融办近日要求当地金融机构检查辖区内相关交易平台，确认是否有交易场所采用“分布式柜台交易”模式。检查将在5月15日前完成，并将结果上报。

《21世纪经济报道》记者了解到，对于贵金属交易场所相对集中的南京和无锡，江苏省财政厅要求其重点监管和整治辖区内白银等贵金属交易场所。

据上述知情人士透露，江苏省金融办对采用上述交易模式的交易场所态度坚决，要求交易模式必须改变，不得变相延伸。

据报道，上述通知要求，对于“分布式场外交易”的贵金属平台，新的交易模式应逐级上报省金融办审核，经批准后，新交易系统的改造应在2014年底前完成。

《21世纪经济报道》记者进一步了解到，江苏省金融办也对相关交易场所的业务拓展进行了限制，要求没有新的会员单位或机构(或“会员”或“中介机构”等)。)应在相关交易场所的交易模式发生变化的过渡期内开发。

“分散式场外交易模式不仅存在于贵金属交易中，也为国内许多农产品交易平台所采用。例如，山东的一些大蒜平台和江苏等省的小麦和豆粕平台。”上述股票银行贵金属部门的一位人士表示。

《21世纪经济报道》记者获悉，为限制主要存在于贵金属交易中的“分散式场外交易”模式被复制到其他交易场所和交易品种，江苏省金融办在上述通知中明确要求，新品种上市时各类交易场所不得采用上述交易模式。(编辑韩瑞琪)

三链:吃昆虫、吃厕所和油炸？？3.模纸锻造，模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具？？. 95镣铐和镣铐？？0.07%锝58.....

当前流行度:0

[娇娇]http://itougu.jrj/view/189514.j.....

当前流行度:0

1.1 .涓涓细流？？邦邦、邦邦、邦邦、交邦和廖廖？？要坚强，要坚强。.....

当前流行度:0

你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道........

当前流行度:0

缇落入三条锁链？？3镝？？6铥？？0(乌桕脂含有3条链吗？？4镝？？4铥？？0)死，死，死，死又死，4.72？？......

当前流行度:0

那墙，墙，墙和墙呢？？钳子里有丰富的镰刀、叉子、叉子、nan和链条，这些都是銮棒的来源.....

当前流行度:1

你想挑起镝，破坏哮喘吗？？缇，汤，汤，3汤和柊镶嵌？？链条？？4."敌鲁，缇，汤，汤，汤."？？.....

当前流行度:0

咸丰、大树、细垴、十二寸、相互涓涓？？环秀细链，涓涓细流，砸铙钹，甩铙钹，砸铙钹，砸铙钹，砸响，砸得咝咝作响？？葛格·岳格·柊.....

当前流行度:0