欧洲银行业联盟：欧洲金改的希望与隐忧

本篇文章3734字，读完约9分钟

4月15日，欧洲议会最终批准了欧洲银行联盟关于“单一清算机制”(srm)的最新提议，这意味着旨在切断弱势银行和政府财政之间有害联系的“欧洲银行联盟”计划的最后一部分获得通过。这时，该计划首次提出已经两年了。 “银行业联盟将完成一个经济和货币联盟，结束一个大规模援助的时代，并确保当银行业面临困难时，纳税人不会承担这样的账单。”负责银行监管的欧洲专员米歇尔·巴尼耶公开表示。 全球金融危机爆发近七年后，欧元区终于做出了自己的政策选择，对银行业进行全面整顿。法国财政部长莫斯科维奇认为，最终建立的欧洲银行联盟能够改变欧元区金融体系长期以来的碎片化特征，实施成员国间的合作机制，稳定欧洲金融体系。 然而，欧元区18国真的能团结起来加强监管、拯救和改善银行业吗？ 欧洲银行业联盟的“诞生”可以说是曲折的。 欧盟委员会(欧盟唯一有权起草法律的机构)的公开备忘录——“欧盟对金融危机的全面反应:在欧元区建立稳定的金融框架和银行业联盟取得实质性进展”显示:“欧元区认为，一国的银行体系问题和主权债务之间存在潜在的恶性循环。为了使单一货币体系更具可持续性，对更好的监管体系和更深层次的经济和货币联盟的需求逐渐变得清晰。因此，2012年6月，欧元区国家元首和政府首脑(峰会)决定建立一个银行业联盟。该提议于同年11月正式写入欧洲委员会经济和货币联盟的蓝图。” 此后，2012年9月，欧盟委员会向欧洲议会和欧洲理事会提交了《银行业联盟路线图》，其中建议欧洲银行业联盟授权欧洲央行统一监管欧元区银行的“单一监管机制”(ssm)，建立一套完善的机制来保护欧元区银行存款人的存款，并建立一个基金来对陷入困境的银行进行有序的破产清算或重组 提出这一目标看似简单，但实施和落实起来并不容易。由于各国实施规则的不同，银行业联盟被推迟了。 2013年10月15日，欧洲议会和欧洲理事会正式颁布了“单一监管机制”的相关规定。根据“单一监管机制”方案，从2014年底开始，欧洲央行将直接监管选择参与的欧元区成员国和非欧元区成员国中具有系统重要性的大型银行(总资产超过300亿欧元，占国内生产总值的20%以上)。对于其他银行，欧洲央行将与成员国的监管机构密切合作。 2013年12月17日，欧盟部长理事会就“相互存款保险机制”达成决议。根据协议，欧盟成员国的银行必须向自己的存款保险基金支付资金。一旦欧元区的银行破产，“共同存款保险机制”必须在破产后7天内偿还存款不超过10万欧元的储户的存款。 今年4月15日取得的“突破性进展”是，欧洲议会和欧洲理事会就“单一清算机制”达成了一项决议。至此，银行业联盟的三大支柱都已落地。根据该决议，欧盟将成立一个单一的清算委员会，以稳定或关闭危机银行，从而避免银行对经济的更大影响。该决议的核心问题是清算基金计划将于2016年启动，并将在未来10年向银行征税，以筹集550亿欧元。未来陷入困境的银行的清算成本将由该地区银行业筹集的清算资金承担。 因此，未来为银行纾困买单的将是股东和债券持有人，而不是纳税人。 “自上而下”的改革，困难的“全体一致”[h/]银行的破产使政府破产，或者破产的政府使银行破产——金融危机和欧洲债务危机使许多欧盟国家陷入了银行和主权债务之间的恶性循环。 英国《金融时报》称:“当形势好的时候，各国的纳税人都在暗中补贴银行；当情况不好时，就在显性补贴银行；在主权债务危机期间，银行通过自杀获得补贴。” 消除这种恶性循环，确保纳税人不为系统中的漏洞买单，是建立银行业联盟的美好愿景。 欧洲央行(ECB)执行委员会(Executive Committee of European Central Bank)成员约尔格阿斯穆森(Joerg Asmussen)在2013年写道:“冰岛危机表明，国内银行业问题将超过一个国家的金融能力。这种因果关系也可以逆转，也就是说，一个国家的金融问题将拖累整个银行体系，就像希腊一样。这些国家陷入了金融-金融的恶性循环，最终影响了经济发展。消除这种恶性循环是银行业联盟的责任。” 欧洲银行联盟的建立可以说是一场“自上而下”的改革。欧盟的高级政治和经济人物是推动其建立的主要力量，欧洲央行行长德拉吉就是其中的代表人物之一。2013年12月10日，他反复强调建立银行业联盟的重要性:“政府应该关注的核心改革问题是实现银行业联盟。该联盟有利于经济增长的金融一体化，并完成劳动力市场和产品市场的结构改革。” 自2008年金融危机以来，在促进经济复苏的同时，世界各地区普遍对可能存在的制度漏洞做出了回应。美国针对其金融体系在次贷危机中暴露出的缺陷，对其监管体系进行了改革，提出了更严格监管的“沃尔克规则”，成为美国金融监管改革的重要里程碑。欧洲银行业联盟的支持者说，他们的进展远远落后于美国同行。 欧盟理事会主席范龙佩和欧盟委员会主席巴罗佐也是银行业联盟的重要“旗手”。一些分析人士指出，在过去两年中，银行业联盟经历了几次被称为“马拉松”的艰难谈判，但未能达成协议，现在比预期“完成”得更早，因为欧洲议会将于2014年5月举行大选，现任领导人希望推动联盟尽快建立。 此外，联盟的建立也得到了美国的支持。今年1月，当美国财政部长杰克·卢(Jack Lew)访问欧元区时，他表示希望欧洲能在银行业联盟中采取更多行动。 妥协联盟有太多的缺陷[h/]然而，这种银行联盟有多有效？欧洲金融真的会无忧无虑吗？ 一些评论员指出，银行业联盟是各方博弈和妥协的产物。目前建立的银行联盟的具体内容与原计划相差甚远。欧洲银行联盟(EBU)旨在将27个成员国的所有银行纳入一个系统，但只有18个国家承诺联合。 3月20日，英国《金融时报》发表了一篇名为《对有缺陷的银行业联盟说不》的文章，文章直截了当地指出，政治生活中存在这样一种妥协——尽可能多地接受现实，即使这并不理想。这是欧盟政治生活的本质。 然而，这些通过妥协确立的具体规则在实际操作中仍将面临许多问题。 事实上，在早期，西班牙、意大利和其他国家曾希望在“单一清算”中直接使用欧洲稳定机制(esm)的资金。然而，在德国的强烈反对下，该动议最终被否决，建立另一个清算基金的计划获得通过。但是，由于清算基金计划要到2016年才开始，而且资金筹集时间长达10年，在工会清理银行业资产负债表期间，清算费用由谁来承担？此外，500多亿欧元的清算基金是否足够也是一个问题。据报道，只有一家爱尔兰银行需要300亿欧元进行破产清算。 更复杂的问题是，由于跨国银行不仅在欧元区国家运营，“统一银行监管”自然遭到一些国家的反对。占欧元区金融服务业40%的英国明确表示:“欧盟的银行监管应该只在欧元区生效。”此外，银行业联盟面临的另一个问题是，欧洲央行将对银行破产做出最终决定。这意味着欧洲央行已经成为政府之外的行业监管机构，它将负责直接监管欧元区130家最大的银行，并有效监管6000多家银行。 有人甚至指出，承担货币政策和银行监管两大职责的欧洲中央银行可以接管前欧洲银行管理局的部分职能，与成员国真诚合作，同时确保政策的独立性，避免信用风险？金融危机以来各国的金融改革实践自2009年以来，巴塞尔银行监管委员会发布了一系列新的国际银行监管标准(巴塞尔协议三)。巴塞尔协议iii代表了国际银行业监管的新标准，其总体要求是资本监管和流动性监管并重，同时提高资本的数量和质量，与资本充足率和杠杆率平行，兼顾长期和短期效应。日本实施了一系列以“增强金融市场竞争力”和“改善金融监管”为重点的措施，提高了日本金融监管的效率、透明度和一致性。 英国 自2013年4月起，英国金融业开始实施“双模态金融监管”。新的监督机制废除了由英格兰银行、金融服务管理局和财政部进行三方监督的原有制度，改为英格兰银行下属的审慎监管局和金融行为监管局，直接监督联合王国的各种金融机构。 提交材料的电子邮件地址:juzzia@163

关注最关心的金融话题，一起讨论。

三链:吃昆虫、吃厕所和油炸？？3.模纸锻造，模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具？？. 95镣铐和镣铐？？0.07%锝58.....

当前流行度:0

[娇娇]http://itougu.jrj/view/189514.j.....

当前流行度:0

1.1 .涓涓细流？？邦邦、邦邦、邦邦、交邦和辽寮？？要坚强，要坚强。.....

当前流行度:0

你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道........

当前流行度:0

缇落入三条锁链？？3镝？？6铥？？0(乌桕脂含有3条链吗？？4镝？？4铥？？0)死，死，死，死又死，4.72？？......

当前流行度:0

那墙，墙，墙和墙呢？？钳子里有丰富的镰刀、叉子、叉子、nan和链条，这些都是銮棒的来源.....

当前流行度:1

你想挑起镝，破坏哮喘吗？？缇，汤，汤，3汤和柊镶嵌？？链条？？4."敌鲁，缇，汤，汤，汤."？？.....

当前流行度:0

咸丰、大树、细垴、十二寸、相互涓涓？？环秀细链，涓涓细流，砸铙钹，甩铙钹，砸铙钹，砸铙钹，砸响，砸得咝咝作响？？葛格·岳格·柊.....

当前流行度:0