市场波动率高企 期指两月内四次跌停

本篇文章943字，读完约2分钟

Loumin

当股指期货合约在6月26日首次下跌时，许多股指期货研究人员表示“大开眼界”。出人意料的是，市场突然增加了上课的频率，沪深300股指期货在不到两个月的时间里第四次收盘。

上海一家券商的衍生品部门负责人表示，国内外市场的股指期货在短期内没有经历过如此频繁的下跌。“只能说，市场的波动性将保持在较高水平，市场情绪仍将恐慌。”至于市场前景，此人表示难以预测，但保持谨慎态度。

值得注意的是，今天恰逢10月份股指期货合约上市，上市基准价与9月份合约的前期结算价一致，这意味着9月份合约与10月份股指期货合约站在同一起跑线上，但不同的是运行到每日极限的速度。

报价显示，10月份的合约延续了前一个月合约中较为谨慎的情绪。在开盘后的一个小时内，10月份的if1510等合约尽可能早地在每日限价上收盘，而9月份的if1509等合约则最晚在下午收盘。在下午市场的短期反弹中，9月份的合约都显示出突破每日涨停的迹象，而10月份的沪深300和沪深500则从未开盘。

"就目前的情况而言，目前的点位值得对冲."据一位著名的私募股权研究员称，与the/きだよきだよきだよきだだよききだだよ相比，对冲头寸值得一试。事实上，9月份和10月份的合约站在同一起跑线上，这使得10月份的合约成为更好的对冲工具

“我们都希望对冲的时间尽可能长。在过去，月折扣更大，所以我们需要比较。但是今天的两个月是一样的。如果你能对冲10月份的合约，那就尽量选择10月份。”当负责衍生品的人每隔一个月就基差发表评论时，他说，就今天而言，如果是空.，10月份的合约确实是值得的此后，每隔一个月扩大基础差的可能性更高。

对于光仓的私募，对冲或其他并不那么迫切。“我们仍然坚持上次没有进入市场的观点。目前的现货头寸加起来不到1%，没有必要对冲。主要方向已经转向固定收入。”杭州中兰投资有限公司总经理王建忠说。

“我们仍然对股市持悲观态度，当我们跌入今天的点位时，我们不会入市。之前的上涨是由基金推动的，并超出了平衡点，所以现在可能会跌破平衡点。数据不是很好，世界上可能存在通缩风险。一方面是低油价，另一方面是美国提高利率以恢复流动性的预期，这对整个新兴市场都有影响。(资金)投资于债券，即使央行不降息，也相对安全。”王建忠说。