国企改革如火如荼 主题投资方兴未艾

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我们的记者刘力贞

17日，a股央企国有资产改革上涨7.07%，上海国有资产上涨6.94%，江苏国有资产上涨5.78%。据有关人士透露，国有企业改革的总体规划预计将很快公布。顶层设计明确后，地方国有企业改革将加速推进，遍地开花。

地方政府继续推进改革

最近，一些省份发布了相关文件或召开了相关会议，以规划和部署下一阶段的改革。

辽宁省政府最近发布了《辽宁省改革驱动战略实施方案》。第一个关键任务是深化国有及国有企业改革。根据规划，要编制国有资产监管事项清单，年底前下发《关于进一步加强省属企业董事会建设规范化的若干意见》，完成《辽宁省省属企业工资总额分类管理办法》。重点抓好四项改革试点:发展混合所有制企业、规范董事会建设、减轻企业历史负担、重组国有资本经营公司、引导试点企业实施各项改革措施。研究推进全省重点行业重点企业的整合重组。研究推进集团或子公司股权多元化改革，优化国有股权结构，扩大国有资本功能。积极做好企业整体上市或核心业务资产上市工作，提高资产证券化比率。

17日，安徽省国资委要求安徽省国有企业按照既定规划确定的清理整合目标和原则，有效实施和推进清理整合工作，确保各项措施按时到位；对计划提出临时保留意见的企业，应根据企业实际业务发展情况，确定下一次清理整合的时间和方式，确保清理整合工作到位；在计划实施过程中，要遵守法律法规，规范运作，积极利用多层次资本市场推动符合条件的企业上市或上市；在11月底之前，将形成一份关于清理和整合的总结报告，并按要求进行报告。

福建省国资委近日召开上半年经济运行分析座谈会，要求国资委所属企业加快融入“一带一路”和福建自贸区建设，加大资本运营力度，推进国有资本证券化。

华泰证券(601688，Guba)认为，即将发布的顶层设计将有助于加快地方国有企业的改革步伐。由于地方国有企业规模小于中央企业，改革难度较低，地方政府可以根据各自的区位比较优势给予有针对性的支持。

“油炸地图”接踵而至

地方国有企业改革继续推进，a股市场相关主题投资方兴未艾。

广东省企业洪光控股(000529，股份有限公司)最近宣布，控股股东洪光资产有限公司正计划进行混合所有制改革，其股份已于14日停牌。广盛有色金属有限公司(600259，古巴)最近宣布，公司正在策划重大事件，其股票自17日起停牌。首钢股份(000959，古巴)最近宣布了一项资产重组计划，并将向上市公司注入京唐钢铁。宁波港(601018，股份)和宁波海运(600798，股份)最近暂停了交易。

二级市场再次上演“炒图”行情，上海、深圳、重庆、广东、福建、江苏、新疆等国有企业板块大幅上涨，尤其是沪粤两个对改革抱有强烈预期的板块频频出现牛市行情。

分析师指出，北京、上海和广东有90多家地方国有企业，江苏和山东有50多家，其余大部分省份都在30家左右或更少；从占总市值的比重来看，山西、陕西、北京、天津、贵州和江西的国有企业总市值占当地上市公司总市值的70%以上。基于这两个指标，上海、北京、广东、江苏、山东等东部省份应该成为国企改革主题投资的重点。下半年，地方国有资产改革计划有望陆续出台。预计国有资产证券化和整合重组将是两大趋势。

华泰证券表示，在近期中央国有企业改革加快的背景下，地方国有企业改革将进一步加快，特别是上海、广东、福建等改革重组思路相对清晰的省份。其中，上海国有企业改革的投资机会主要有三个，即科技创新中心产业链、自由贸易区和迪士尼。福建国有企业改革具有明显的特点。第一，单个集团下的上市公司数量较少，大多数只有一个平台，便于后续优秀资产的集中注入，也便于其产业链的完全内生性或延伸性整合；第二，大股东持股比例相对较低，混合所有制改革相对困难，空预留了想象中的空间。