单日融资买入创8月新高 再成“反向指标”

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随着近期市场反弹，a股投资者信心明显增强。自上周触底以来，这两个城市的营业额已开始反弹，两家公司之间的平衡也开始缓慢上升。根据公开数据，8月11日，融资购买额达到1600亿元，创下自8月以来单日融资购买的新高。然而，周三，沪深股市并未因融资客户而走高，主要股指均大幅下跌，融资买入成为市场的一个“反向指标”。

根据沪深两市融资融券数据，两市融资融券余额已连续4个交易日上升。截至8月11日，融资融券余额1.35万亿元，比上个交易日增加138亿元。本期购买金额高达1600亿元，融资信心明显增强。

由于监管部门大力清理场外资金配置，场外融资也受到影响。特别是自6月15日市场遭受巨大冲击以来，市场融资余额一直在下降，融资杠杆不断降低。一些券商甚至将融资杠杆降至1: 0.5，以防范风险。

根据上海和深圳证券交易所的数据，自从a股市场经历了一场大地震后，两家公司之间的余额一直在下降，从6月18日的峰值2.27万亿元下降到8月3日的1.29万亿元，下降了9800亿元，最近一直徘徊在1.3万亿元和1.4万亿元之间。

然而，随着监管机构清理场外融资逐渐结束，两家公司之间的平衡开始见底。自8月3日两家公司跌至1.29万亿元的低点以来，自8月6日以来，两家公司的余额开始缓慢上升。自1.3万亿元以来，昨日已升至1.35万亿元。在此期间，购买金额也从8月6日的729亿元增加到昨天的1600亿元，净购买金额连续三个交易日增加到139亿元。

本周一，8月10日，是本轮融资信心恢复的转折点。由于上周五中远和中海集运旗下6家上市公司停牌，市场对空国企改革的热情有所上升。8月10日，在国有企业改革强烈预期的推动下，上证综指上涨近5%，中国首只国有企业改革概念股集体日涨停达到1500亿元，比上个交易日上涨50%，净买入金额229亿元，比上个交易日上涨160%。

当天十大融资购买主要是中央企业改革概念股，包括中国重工业(报价601989，咨询)、中国卫星(报价600118，咨询)、中国建设(报价601668，咨询)和中国铁路(报价601390，咨询)。特别是受到金融家的追捧，当天的融资购买分别高达32亿元和13亿元

周二，两家公司的余额继续上升至1.35万亿元，中央企业改革概念股也受到金融家的追捧。当天的购买量达到了8月份以来的最高点，为1600亿元。

上海一家经纪公司的一位业务人士告诉《中国商报》记者，今年上半年a股成交量上升，与场外资金配置和市场融资密不可分。随着去杠杆化的推进，这些基金的活动逐渐减少。不过，近期央企停牌可能引发两大融资基金进一步增持央企潜在的改革股份，这有利于市场信心的提升。

不过，该人士也提醒，由于a股市场波动，融资资金的短期特征非常明显，这也是7月份融资余额明显上升和下降的原因。如果市场发生大的变化，融资对市场的影响会更加明显，这种风险是无法避免的。

在证券借贷方面，受证券借贷由“t+0”向“t+1”转变的新规定影响，市场对高频程序化交易的证券借贷需求大幅下降，近期卖出的证券借贷数量从几亿股下降到1000万至2000万股，降幅非常明显。

上述证券公司两个金融业务部门的人士表示，在新的证券借贷规则的影响下，预计证券借贷市场在未来一段时间内仍将处于低迷状态，只有在市场稳定后才会复苏。

在证券借贷方面，受证券借贷由“t+0”向“t+1”转变的新规定影响，市场对高频程序化交易的证券借贷需求大幅下降，近期卖出的证券借贷数量从几亿股下降到1000万至2000万股，降幅非常明显。

上述证券公司两个金融业务部门的人士表示，在新的证券借贷规则的影响下，预计证券借贷市场在未来一段时间内仍将处于低迷状态，只有在市场稳定后才会复苏。