首钢股份拟募资超百亿 发力PPP项目

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作为京津冀协同发展和产业转移的重要组成部分，首钢股份(000959，Guba) (000959，sz)正试图在主要钢铁产业和ppp项目上加倍努力。

根据公司9月8日公布的增资计划，拟募集资金约109.99亿元，拟用于首钢京唐钢铁有限公司二期一步到位项目、京冀曹妃甸合作开发示范区建设投资有限公司(以下简称曹建头)股权收购、后续ppp项目、银行贷款偿还。

首钢股份表示，此次融资项目实施后，公司将进一步改善主要钢铁行业的产品结构，充分发挥资产运营效率，增加钢铁业务收入和利润规模，进一步提升公司在相关领域的行业地位，有助于提升公司核心竞争力。

另一方面，随着曹建头股权的收购和ppp项目的后续运作，首钢股份将逐步拓展钢铁业务以外的利润来源，并利用与地方政府合作发展的机会，使位于曹妃甸工业区的钢铁业务更好地融入曹妃甸地区的经济发展。

与此同时，在财政部近日下发文件要求加快ppp模式推广的背景下，曹建头作为社会资本方，参与了ppp项目范围内的土地整理、市政基础设施、能源电力配套设施等项目的投资、建设和运营，并将通过提供服务和管理设施收回投资并获得合理回报。此外，曹建头还可以通过获得项目回购资金和分享土地增值收益获得收益。

主营业务和购买力平价都发挥了作用

根据固定收益计划的介绍，首钢京唐钢铁股份有限公司二期一步到位项目是一个融资项目，是在一期的基础上，开发满足海洋工程、军工、核电、石油、机械制造、高压容器、桥梁、造船等行业需求的高端宽厚板等产品。

另一方面，首钢京唐钢铁二期一步工程作为实施《京津冀协调发展规划纲要》的具体措施之一，也符合河北钢铁产业结构调整和发展规划，符合缓解北京“非资本功能”总体规划的要求，有利于尽快完成京唐钢铁整体建设，完全实现初步设计效益。

根据规划，二期工程一步完成后，京唐钢铁的整体产能将达到1450万吨/年，从而进一步拓展了京唐钢铁的产品功能，提高了精板产能和京唐钢铁的产品竞争力。

除了增持钢铁行业，此次募集资金的另一个目的是收购曹建头的股权和运营后续的ppp项目。

根据该计划，将使用1.0075亿元收购首钢公司持有的曹建头67%的股权。后者是首钢在实施京津冀协调发展国家战略的背景下，根据北京和河北省签署的《建设曹妃甸协调发展示范区框架协议》的要求，代表北京和河北省成立的公司。这是首钢实现钢铁产业与城市综合服务业协调发展的重要平台。首钢控股曹建头，将牵头建设曹妃甸产城一体化发展示范区，全面推进和落实“京津冀一体化”战略的具体实施。

根据首钢股份的计划，在完成对曹建头67%股权的收购后，后续ppp项目募集资金将达到5.69亿元，ppp项目总投资将达到8.64亿元。

在具体实施中，除公司外，曹建头ppp项目的参与者还包括唐山市政府和曹妃甸区政府。其中，政府负责监管、协调和服务曹建头的项目合作。

因此，在政府的支持和服务下，曹建头可以充分利用自己在新型城镇化和城市综合开发经营方面的丰富经验，充分整合各种高端商业资源、产业资源、人力资源和金融资源，进一步探索新型城镇化和城市综合开发经营的新模式，开发建设和运营试点区域。

积极开展政策支持

根据财政部9月8日发布的《金融支持稳定增长的政策和措施》，中国经济目前正处于“三阶段叠加”的特定阶段。经济增长缺乏新的驱动力(310328，基金栏)与旧的驱动力弱化之间的结构性矛盾突出，一些风险因素突出，经济下行压力仍然较大。下一步，我们将加快推进ppp模式，具体措施包括进一步完善法律制度和政策支持体系，尽快建立由中央政府出资的中国ppp引导基金，吸引市场参与者共同参与，提高项目融资的可获得性。抓紧制定ppp项目财务管理办法，发布资金效益评估指引，做好ppp立法准备，研究出台“以奖代补”措施。同时，规范推进ppp项目实施，严格筛选适合采用ppp模式的新一批项目，努力推动形成可复制、可扩展的案例。此外，强化合同意识和风险理念，从中长期可持续金融发展和项目全生命周期的角度，将项目风险纳入中期金融风险控制体系。

首钢股份此次融资项目无疑符合财政部倡导的方向。

根据相关ppp协议，曹建头将被指定为北京和河北省的开发建设主体，牵头开发建设北京(曹妃甸)现代工业发展试验区和曹妃甸工业区先锋创业区，打造“共建、先行先试、产业互动、协调发展”的北京产业转移承载区。在率先启动园区建设的基础上，开发建设将逐步延伸至100平方公里的试验区，启动其他ppp开发建设项目，扩大投资建设规模，不断扩大项目类型和合作范围，积极推进资本的产业转移和曹妃甸工业园区的开发建设和运营。

对于首钢股份而言，曹妃甸工业园与曹妃甸区政府通过后续的曹建头ppp项目进行合作，也是公司实施京津冀一体化发展的直接举措，有利于获得政策支持，融入区域经济，实现长远发展。

同时，参与相关项目的开发、建设和运营，获得包括固定投资回报和经营收入在内的各种收益，也有利于拓展首钢股份的利润来源，增强企业的综合竞争力。