全球大宗商品全线下跌 中国探索增强定价权

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最近，全球市场并不太平。希腊危机和中国股市崩盘成为两个关键词后，全球大宗商品价格全线下跌，再次引起国际关注。在国际市场上，“独立”变得越来越困难。

数据显示，衡量能源、农产品(报价00061，咨询)和金属价格的彭博大宗商品指数(Bloomberg Commodity Index)7月6日暴跌2.2%，为今年2月以来的最大单日跌幅。

其中，铁矿石价格已连续8个交易日下跌，这是近10个月来最长的下跌周期。人们普遍认为，铁矿石市场再次进入熊市。

分析师指出，铁矿石生产商增加了产量，而中国的需求一直在放缓，这是铁矿石价格下跌的主要原因。据报道，中国港口铁矿石库存大幅反弹，未来需求可能进一步下降。

花旗银行分析师预测，在全球供应过剩的情况下，铁矿石价格将继续下跌，今年下半年将达到每吨30多美元

“铁矿石价格每下跌10美元，澳大利亚的收入就会减少100亿澳元。”澳大利亚前总理陆克文的经济顾问安德鲁·汉密尔顿表示，他担心澳大利亚过于依赖单一的铁矿石出口。“全国的预算已经成为国际铁矿石价格的人质”。

除铁矿石外，国际市场上的铜价和油价近日都大幅下跌。

其中，铜价暴跌3.5%，触及五个月低点。周一，一直在市场上活跃交易的comex期铜7月合约价格下跌3.5%，从高于每磅2.60美元跌至每磅2.538美元，为今年2月以来的最低水平。

除了需求波动对铜价的影响之外,《金融时报》援引分析师的话说，许多中国基金在做空铜价的同时，做更多的股市交易。“过去三周，虽然a股下跌，但铜价也下跌了。过去三周，上证综指下跌了近30%，迫使投资者从其他市场撤出资金，以保住a股。最大的铜期货空头混乱的投资已经夷平了所有铜期货空仓库。”分析师说。

值得注意的是，近年来，中国在全球大宗商品市场发挥了举足轻重的作用。彭博社亚太区金属与矿业分析师朱彝认为，随着人民币国际化进程的加快，中国在大宗商品上的定价能力将会有所增强。

“中国大力推进人民币国际化，建立了5个离岸人民币交易中心，推出沪港通，扩大了人民币交易范围。人民币在全球市场的崛起，可能会推动人民币计价商品的交易，增强中国的定价能力。”

目前，中国是铁矿石、铜矿和铝土矿等大宗商品的最大进口国和消费国。即便如此，中国仍无法对这些商品进行定价，因为大多数国际商品交易都以海外交易所的报价为基准，交易以美元计价和结算。

以伦敦金属交易所为例。该交易所的基本金属交易量占全球交易额的80%以上，远远超过上海期货交易所。伦敦金属交易所拥有世界上最大数量的指定仓库，这是衡量全球金属供求状况的最佳指标。

彭博社(Bloomberg)亚太区金属和矿业分析师朱毅认为，在中国获得定价权之前，它必须首先解决交易和交割方面的限制。政府限制金属生产商在伦敦金属交易所交易，该交易所在中国没有指定的仓库。海外投资者不能在上海期货交易所交易，该交易所在中国境外没有仓储设施。尽管香港交易所在2012年收购了伦敦金属交易所，但全面整合尚未完成。