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本报记者许

经过上周末的重拳出击,上证综指6日大幅走高。尽管日内波动再次出现,但最终还是上涨了2.41%,阻止了过去几天的下跌。其中,银行和非银行金融等蓝筹股发挥了重要的支撑作用。

与两周前的悲观预期不同,记者采访的许多私募股权基金表现出罕见的乐观。他们认为,目前的政策底部相当清晰,通常落后的市场底部将随之而来。“用一个形象的比喻来说,市场指数就像一个从重病中康复的病人。根源已经逆转,但要恢复兴趣还需要一段时间。”潘鼎基金证券投资部总经理凌剑锋表示。

布局机会正在出现

“最近几个交易日,我们没有开设新的头寸,为一些波段交易保留了8%的头寸,并购买了约50只etf。整体头寸不超过20%。”凌剑锋说道。

“但我们判断,这一点已经是政策的底部,市场的底部将随之而来。可能是明天或下周,但肯定不会太远。现在没有理由不乐观。”他说,市场的顶部和底部通常落后于政策的顶部和底部。最典型的例子是,去年6月,当汇金开始增持银行股时,没有人知道当时已经触底,但随着7月份非银行金融类股的迅速上涨,出现了牛市。同样,当汇金今年5月开始减持时,市场没有意识到中期调整将立即开始。半个月后,即6月12日市场触及新高后,市场开始大幅下跌。

市场底料在不远处

“5日,汇金还发布公告称,近期已在二级市场买入交易型开放式指数基金,并将继续相关市场操作,这是一个非常明确的市场信号。按照这种节奏,市场的底部已经不远了。”凌剑锋说道。

他还提到,当前指数的下降已经显示出疲惫的迹象,就像一个病人从重病中恢复,需要时间来恢复、重建信心和建立技术形式。“在这个位置上,没有必要像以前那样恐慌,尤其是没有杠杆作用的自有资金。如果投资者自调整以来没有减少他们的头寸,就没有必要在这个时候急于平仓。如果两周前整个市场的杠杆风险没有完全释放,那么现在风险几乎已经释放了。一旦那些拿着钱观望的人看到越来越强的多头占了上风,他们就会立即站在多头队伍中。”

市场底料在不远处

北京万博兄弟资产管理有限公司首席策略师李景祖表示,政策干预是及时的,力度超出预期,因此目前没有理由关注空市场。

与此同时,国有企业改革刚刚开始,以转型为重点的上市公司融资支持的意义尚未发挥出来。因此,在这个时候,没有理由从大战略的角度来看待空市场。

至于6日开市,李敬柱认为这是一笔短期的市场交易。从尾盘开始,市场显示出稳定和反弹的迹象。

何炬投资总经理李泽刚表示,现在是展示下半年牛市的关键窗口。历史上,牛市经历了多次重大调整,跌幅超过20%。考虑到本轮市场的核心驱动力,目前是投资者在牛市下半段调整战略布局的关键窗口。

蓝筹股受到追捧

至于市场稳定后投资者应该选择什么样的目标,私募认为以金融为主的蓝筹股是一个不错的选择。

凌剑锋表示,汇金、券商和公开发行上市后,多数券商买入了50只etf和沪深300只etf。当交易所交易基金在一篮子股票中实施时,它们是大型蓝筹股,基金肯定会倾向于蓝筹股,如银行和房地产,具有合理的市盈率。6日,大阳线出现在银行和房地产,这是一个信号。与此同时,人们感到有资金一个接一个地进入市场。

“对于投资者来说,如果是保守的,那就是等待主板反弹3%,或者是小盘股反弹5%,而明显的信号,如每日涨停的成千上万只股票将再次出现;如果你想抓住反弹,你也可以坚持左边交易的原则,快进快出,但仓位不要太重,稳定和反弹需要时间。”他警告说。

李敬柱还表示,在过去两周,他们的头寸主要集中在蓝筹股领域,金融类股和消费类白马股受到高表现的支撑。

“消费者白马股可能会在盘中出现波动,但从收盘价来看,并没有出现大幅下跌,而且还会有一定的金融反弹。如果市场想回到牛市,它肯定需要一个再充电的过程。在这个阶段,它不想把位置打得太高。预计下一个盘中高点可能出现在第三和第四季度。”他表示,在政策引导和市场稳定的情况下,他们将逐步增加头寸,但在市场稳定之前,他们将维持现有头寸,保持平衡。

市场底料在不远处

星光投资总经理兼首席策略师杨凌认为,中期调整即将结束,a股市场前景将向上巩固,市场热点将转向消费类股等防御性板块。

她说,自牛市开始以来,消费领域的整体增长率已经落后,估值相对较低,补偿性增长的需求强劲。更值得注意的是,消费部门的表现正在逆转,预计消费部门将站在下一阶段的市场尖端。

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