希腊和欧元区谁抛弃了谁?

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“希腊退出”这个词似乎从未如此真实。希腊已表示不会偿还国际货币基金组织(imf)周二承诺的16亿欧元债务，这也是名义上的“债务违约”，而希腊总理齐普拉斯宣布，希腊将于7月5日举行公投，决定是否接受债权人提出的纾困条件。

尽管希腊和欧元区都处于危险之中，但双方的语气都非常强硬——希腊拒绝了国际债权人提出的第三轮155亿欧元纾困计划，称希腊“不会接受敲诈”；欧盟委员会主席容克对希腊公投发表评论说，“你不应该因为害怕死亡而自杀。”

接近财政部的人士向《中国商报》透露，中国和美国都曾建议国际货币基金组织向希腊做出让步，但国际货币基金组织坚决拒绝，并准备了B计划，这意味着国际债权人可能准备让希腊退出欧元区。

欧盟减少希腊资产配置以防范英国退出欧盟风险

尽管希腊似乎已经面临了许多“末日”，因为希腊已经完全崩溃，债权人也不打算按期偿还国际货币基金组织的债务，但最可怕的末日，即全民公决，将在7月5日到来。欧元区官员认为，希腊的公投实际上是对其加入欧元区的公投。

在此背景下，摩根士丹利的欧洲经济研究团队将希腊在未来12至18个月内退出欧元区的可能性从45%提高到60%，这意味着市场对希腊退出欧元区的看法发生了质的变化。

问题是，为什么这次国际货币基金组织和其他欧元区捐助者的态度如此强硬？

摩根士丹利华信证券宏观经济研究主管张军对《中国商报》记者表示，一方面，欧元区经济明显好转，特别是意大利等南欧国家的经济开始复苏，欧元区银行体系过去几年减少了与希腊相关的资产配置，从2010年的近2000亿美元降至不足350亿美元。

“因此，总的来说，欧元区可能受到希腊退出和利差影响的系统性风险也大大降低；相反，如果欧盟妥协希腊并让其留在欧元区，它将破坏现有的规则，从长远来看，这将对欧元区作为一个货币联盟的信誉和约束力产生负面影响。另一方面，如果国际货币基金组织对希腊妥协的话，它不想被怀疑有双重标准。”

当预言成真时，希腊将走向何方

事实上，早在今年年初，当希腊大选如火如荼的时候，《中国商报》就报道了“希腊的英国退出欧盟”的影响。一旦预测成真，希腊可能会关闭银行，将欧元存款兑换成德拉克马。

在此之后，所有政府雇员的工资、合同和养老金都将以新货币支付，银行存款也将被重估。政府还将设定新货币对欧元的初始汇率(例如，1: 1)。之后，政府将让货币市场决定新货币的汇率，这可能导致新货币大幅贬值。当“希腊的英国退出欧盟”的风险很高时，专家们预测SGD将至少贬值50%，而一些经济学家说贬值甚至可能高达80%。

货币贬值的后果是不可想象的。首当其冲的是存款外逃，储户将开始提前提取存款。在欧洲债务危机期间，希腊银行业的存款减少了约三分之一。因此，希腊国内银行业将面临资金外流和资本外逃的风险。

当阿根廷和俄罗斯放弃固定汇率制度时，它们的货币贬值了大约60% ~ 70%。然而，希腊没有这两个国家的资源优势——能源和商品，除了丰富多样的奶酪产品和旅游业。因此，要问希腊能否在英国退出欧盟之后死去，答案是“非常困难的”。

然而，调查显示，大多数希腊人希望留在欧元区，因此希腊民众很可能投票支持公投，这意味着他们同意债权人的计划，这也违背了齐普拉斯上任时提出的“减债”和“反紧缩”等政治要求，并可能最终影响政党的执政合法性。

希腊在13年后加入欧元区是一个错误吗？

看着这场持续了半年的“闹剧”，这是否意味着希腊加入欧洲最初是一个错误？

据《中国商报》记者从希腊驻上海总领事馆新闻处获得的希腊官方声明，希腊对“三驾马车”(国际货币基金组织、欧洲央行和欧盟)提出的措施表示怀疑，并认为希腊目前要求的“财政紧缩”是过去五年希腊经济衰退的主要原因。

然而，澳新银行经济学家周浩在接受采访时说:“欧元区的建立打破了贸易壁垒，推动了欧洲一体化的进程。”对许多国家来说，利大于弊。”

张军还告诉记者，英国退出欧盟不是希腊自己的最佳选择。“尽管离开欧元区可以让希腊央行从欧洲央行手中接过货币政策话语权，但它可以通过发行新货币并大幅贬值来促进出口。但问题是，希腊不是传统的出口导向型经济体。出口仅占其国内生产总值的三分之一，而旅游业仅占15%。因此，对于像希腊这样相对封闭的小经济体来说，货币贬值刺激出口需求的效果并不明显。”

此外，张军还指出，希腊国内经济的结构性问题和官僚主义的长期蔓延将极大地抵消货币贬值带来的好处。“更重要的是，本币贬值将导致进口价格飙升，这将推动国内通胀迅速上升。如果希腊央行加息以防止其演变为恶性通胀，将抑制国内需求，并进一步拖累经济。”

欧元区成立已经13年了。1998年6月，欧洲中央银行在法兰克福正式成立；1999年1月，欧元进入国际金融市场，允许银行和证券交易所用欧元交易。欧元纸币和硬币于2002年1月正式流通；2002年7月，国内货币退出流通，欧元成为欧元区唯一的法定货币；2001年1月1日，希腊加入欧元区；2002年7月，欧元成为欧元区唯一的法定货币，至今已有19个成员国。