让市场起决定作用 多地证监局称不过多干涉券商佣金战

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佣金不得低于成本/

2009年，由于股市下跌，券商经纪业务低迷，面对新客户数量大幅下降，券商发起了生存“佣金战”，并相继下调了交易佣金。然而，在当地证券业协会的领导下，一些当地证券公司通过签署自律公约来设定较低的佣金限额，从而形成了佣金价格联盟。

其中，深圳证券业协会与深圳证监局共同关注了佣金率前20名的证券营业部。此外，深圳证券业协会还发布了《深圳证券营业部诚信自律公约》，明确规定证券营业部不得竞争和宣传佣金价格，不得以低于成本价的佣金吸引客户。

鉴于目前的情况，国家商报记者致电中国证券业协会，其法律事务部的相关工作人员表示，只要经纪公司以不低于成本价的价格出售，就没有具体的价格限制。事实上，证券业协会已经注意到德邦证券“零佣金”(手机和网上开户佣金不高于2 ‰)的宣传信息，正在进行调研论证，但尚未做出正式结论和声明。

同时，深圳证监局相关工作人员也告诉记者，2009年主要是为了防止证券业务的恶性竞争，所以他们和深圳证券业协会一起关注了佣金率较低的证券营业部。她进一步指出，交易佣金水平不是由中国证监会或中国证监会设定的。“各券商应根据自身业务情况制定政策，证监会不应再干预券商佣金。”

四川证监局工作人员在接受记者采访时也发表了类似声明。

市场化将是趋势

“经纪佣金联盟完全违反市场规律，是反市场化的产物，与中国股票市场市场化发展的大趋势背道而驰。”一些市场参与者这么说。

上述人士认为，经纪业务部门为了实现自身利益，通过降低交易佣金来吸引客户，鼓励投资者多做交易，这完全是经纪业务部门合法的市场化行为。相比之下，经纪佣金联盟制定了统一的最低交易佣金标准，这实际上是一种区域垄断，不利于经纪人之间的竞争。

从全球来看，主要国家和地区的证券市场基本上都实行了证券交易佣金自由化，但自由化程度存在一定差异。据统计，纽约、纳斯达克、东京等大多数证券交易所。实行完全自由的谈判制度，而斯德哥尔摩和新西兰的一些证券交易所实行设定最低利率、最高利率或在一定范围内谈判和讨价还价的方法。

对此，著名证券律师严认为，应该从两个角度来看待。首先，根据《反不正当竞争法》，不能为了排挤竞争对手而以低于成本的价格提供服务；其次，只要不低于成本价，就应该鼓励竞争。降低交易佣金对投资者有利。

事实上，随着国内证券市场的变化，证券公司的佣金价格联盟在某些领域已经出现了解体的迹象。2013年11月，多家媒体报道称，陕西省证券期货协会秘书通知辖区内会员单位，已决定停止执行“不低于1‰的佣金率以吸引新客户”的规定。

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