肖钢：今年争取出台退市改革办法

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证券时报两次会议报告组

中国证监会主席肖钢昨日在出席第十二届全国人民代表大会第二次会议期间对记者表示，他将努力在今年推出进一步的退市改革措施。肖钢透露，下一阶段退市制度改革的目标是建立市场化、多元化、常态化的退市机制，包括建立多元化的退市指标。对于欺诈发行的公司，发行人将被要求首先进行补偿，然后被迫退出市场。

在谈到证券法的修改时，肖钢表示，证券法的修改已经开始，由NPC金融经济委员会牵头，证监会正在积极配合。根据目前的计划，预计将于今年12月提交全国人民代表大会常务委员会审议。

在谈到优化投资者回报机制时，肖钢表示，首先要加强对分红的监管；其次，股息是投资者回报的重要方式，但这不是唯一的方式。因此，应鼓励上市公司通过各种形式回报投资者，并允许股息、红利和回购增加投资者的回报。

“有人建议，股息应该是强制性的。就我个人而言，我不这么认为。我们建议的方法不是强制分红，而是鼓励分红。”肖钢表示，公司上市后，有些需要快速发展，过多的分红可能不利于公司的发展。另外，分红是公司的自主行为，上市公司在招股说明书和公司章程中都有规定，所以我们应该尊重公司的自主行为。然而，上市公司暂时不支付股息，也不剥夺股东权益。

在谈到内部机构调整时，肖钢表示，证监会内部机构已经进行了调整，设立了一个新的机构部门，即原负责期货公司监管的机构部门、基金部门和期货二部门将进行合并，以更好地行使监管职能。肖钢表示，随着近年来证券公司和基金公司的发展，业务越来越交叉。设立一个新的机构部门，将证券公司、基金公司和期货公司置于同一个监管部门之下，将会更有效率和效力。

肖钢表示，新成立的中国证监会反违规局与现有的稽查局在职能分工上有所不同，将主要负责监管证券市场的非法活动，如非法集资、非法证券期货活动、非法设立证券交易场所等。竞业禁止还将与各种机构建立联系。此外，他还表示，中国证监会新设立的私募股权基金监管部门没有任何行政审批事项，中国基金业协会负责私募股权基金的备案。

肖钢在谈到近年来证券公司资产管理和基金子公司的发展时表示，近年来证券公司的资产管理业务和基金子公司发展迅速，证监会也做了一些检查和分析。大部分资产管理业务仍然是渠道业务，这有点类似于信托公司。他认为这种业务的风险确实存在。

“但由于渠道业务的性质，主要风险仍在项目中。我们从经纪人的角度分析，其风险仍然是可控的。”小刚说。

关于退市制度改革，肖钢表示，退市制度改革的目标是市场化、多元化和规范化的退市机制。市场化主要是一种独立自愿的退市行为；分散投资可能会进一步改善过去的一些市场指标，比如连续三年亏损。

“此外，还存在强制退市的情况，如欺诈性发行，公司必须被迫退出市场。在这种情况下，发行人承担主要责任，首先，它应该赔偿投资者，而保荐机构也应该承担连带责任。补偿后退出市场是必要的，这不仅是对公司的惩罚，也有效地保护了投资者的利益。”肖钢表示，退市制度改革的相关措施正在研究中，争取今年出台。