智能化 O2O 互联网巨擘搅热多个产业

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总体而言，由互联网巨头挑起的汽车智能、零售o2o和互联网金融今年仍在加速发展，但三大产业的整合模式和盈利模式正开始发生变化。在特斯拉和苹果驱动的汽车智能方面，许多公司已经开始吃蛋糕，尝到甜头的中国上市公司布局仍在智能层面加速；在腾讯掀起的零售o2o方面，相关公司业绩尚未发布，新的盈利方式正在构建中；在阿里巴巴打造的互联网金融方面，由于竞争日益激烈和政策干预，它将进入一个更加理性的发展轨道。

终极终端车的智能加速

特斯拉对汽车产业链的影响不仅限于新能源。作为“富人的玩具”，它不仅是汽车，也是智能终端，它对汽车产业智能化的推动作用也是显而易见的。特别是随着苹果carplay和百度carnet的相继推出，作为移动互联网的终极终端，汽车智能的浪潮正随风起舞。

值得指出的是，汽车智能革命不仅针对新能源汽车的“增量”，而且传统能源汽车的“存量”市场也是巨大的。从放松时间线的角度来看，汽车智能的增长轨迹很可能沿着“汽车娱乐-汽车安全-辅助驾驶-人车互动-智能交通-汽车联网-自动驾驶”的道路发展。因此，汽车智能化之路不能单靠汽车企业和汽车零部件企业来完成，还会带动电子和互联网产业链的大发展。

风统计显示，2013年，拥有智能汽车概念的a股上市公司取得了“全面”成功，即使在经济增长下滑的不利环境下，也没有一家公司出现业绩亏损。2013年，tcl集团(报价、咨询)、盛骏电子(报价、咨询)、亚太股份(报价、咨询)等五家公司实现收入超过10亿元，净利润超过2亿元；业务量最小的天则信息(报价、咨询)也实现了1.6亿元的年营业收入和687万元的净利润。

然而，从净利润的同比变化来看，相关公司的业绩存在差异。Tcl集团获得政府补贴22亿元，净利润同比增长164%；祁鸣信息(报价、询价)由于2013年汽车电子毛利润下降，R&D投资增加，公司去年全年净利润仅为761万元，同比大幅下降80%。

业内人士告诉《中国证券报》，互联网和电子行业对汽车驱动系统变革的意义不亚于锂电池组对汽车动力系统的革命。即使面对新能源，汽车的智能化也将与之形成两条独立的主线，这两条主线都是中国汽车产业升级的必由之路。

随着我们对汽车智能的发展前景继续保持乐观，许多公司都加快了这方面的布局。以盛骏电子为例。2013年，汽车电子产品销售额超过70%，成为公司的核心产业。盛骏电子在其年度报告中透露，2014年，该公司努力在人机交互(hmi)等子领域的技术和市场上引领世界，同时积极拓展汽车驾驶安全产品线，积极规划主动驾驶和智能汽车的方向，成为驾驶行为变革的领导者。

祁鸣信息公司的第二代车辆联网d-partner平台可以为驾车者提供多种车载增值服务。公司在年报中表示，2014年将重点发展汽车电子软件和电子R&D业务，不断丰富汽车互联网d-partner平台的功能。

以前，很少涉足it和互联网领域的整车企业也积极参与战争。拥有完整新能源汽车产业链的公司，如比亚迪，开始觊觎智能汽车这块蛋糕。比亚迪在其年度报告中表示，作为全球唯一一家跨越汽车和it两大行业的集团公司，它已经为传统汽车向智能平台和汽车网络的演进做好了准备。

随着汽车智能化的深入和订单的发布，今年一季度，一批智能汽车上市公司继续高歌猛进，tcl集团、盛骏电子和亚太继续位居前三，净利润分别为7亿元、7146万元和3789万元。从第一季度的净利润增长来看，卢生通信(报价、咨询)以37.6%的涨幅位居榜首。最近，公司宣布收购深圳市和正汽车电子有限公司，其carpc和大智联系统产品有望增加卢生通信汽车的智能业务板块。

业界普遍对智能汽车的未来持乐观态度。一些汽车行业人士告诉记者，随着中国汽车产业从“造车”升级到“造好车”，汽车智能将与新能源同步发展。幸运的是，中国与国外在汽车电子领域的差距不是很大，而且成本相对较低，因此有望借助智能实现弯道超车。

颠覆传统网络巨头引领o2o

像从汽车到智能的转变一样，传统零售企业的o2o自2013年以来进入了一个持续的热期。虽然盈利模式没有突破，但线上线下互动已经成为不可逆转的趋势。

最近，领军者腾讯开始在微信平台上与线下商家进行深度合作。近日，上品折扣在杭州开了一家微信体验店，通过微信公众账户实现了现场扫码、支付和产品分享功能；此前，王府井(报价、询价)、彩虹购物中心(报价、询价)、新世界百货均与微信达成合作。去年，“双十一”期间，阿里巴巴和银泰百货率先试水上线下线。目前，大量线下零售卖家正在开发中，在线和线下服务都是通过支付宝的“亲自支付”功能开通的。京东还选择从物流环节切入o2o，为许多社区便利店提供了一个引导平台。

“o2o是第一个改变零售渠道的公司。”业内人士指出，由于互联网公司主导o2o，百货公司、超市和连锁店等传统零售渠道已成为第一轮转型行业。

BBK(市场、咨询)2013年实现销售收入113.88亿元，同比增长13.82%；净利润4.18亿元，同比增长22.19%。虽然业绩有所提高，但BBK在感受到实体店对互联网的影响后，主动进入o2o领域。

现在o2o已经扩展到几乎所有的传统行业，纺织、旅游、钢铁、餐饮、汽车等许多行业的上市公司也开始涉足其中。SAIC集团(市场、咨询)推出电子商务平台，在线提供个性化内容，聚集客流，然后分流到线下，开辟o2o业务流程；星网瑞捷(Quotes，Queries)位于无线城市，为数据管理、商业营销和社区最后一英里物流提供o2o社区服务平台。

目前，网上下线有两种主流:一是基于社交媒体的网上下线，基于粉丝和微信群的营销；二是基于支付功能的o2o。目前，这两种模式都没有发现显著的盈利模式，相关上市公司在2013年和今年第一季度的业绩也没有受到它们的显著影响。

以美邦(市场、咨询)为例，该公司可谓传统零售企业的o2o代表，但2013年实现营业收入78.9亿元，同比下降17%；上市公司股东应占净利润4.05亿元，同比下降52.3%。然而，这并没有影响业界对公司模式的乐观预期。有分析师指出，随着美邦进一步推动o2o业务模式创新，强化门店体验和产品体验，并与第三方互联网公司深度合作，开发基于微信的微会员营销等新营销模式，预计新业务模式的效果将逐步体现在公司收入中。

二维码阻止互联网金融降温

随着政策的冷却，阿里巴巴的“余额宝”引发了互联网金融热潮，2014年以来的市场表现不如以前。以具有“活宝”功能的《东方财富》(报价、咨询)为例。该公司二级市场的股价在2013年上涨了225%，但今年仅上涨了10%。风能统计数据显示，在11家互联网金融概念公司中，6家公司的净利润在2013年出现下降，但第一季度的表现显示出逆转的迹象。

自去年6月推出以来，“宝月”已受到许多公司的追捧，其中《东方财富》杂志(Oriental Fortune)是领军者。2013年6月，东方财富旗下基金的新投资工具“终身宝”上线，东方财富股价进入上行通道。2013年，公司基金销售规模为361亿元，第四季度扭亏为盈。全年营业收入2.5亿元，同比增长12%；净利润500万元，同比下降87%。

该公司今年的第三方基金销售远好于去年。2014年第一季度，规模达到384亿元，超过去年全年；2014年第一季度，营业收入1.09亿元，同比增长232%；归属于母公司的净利润为1787万元。

与阿里有直接联系的内蒙古郑钧(报价、咨询)和恒生电子(报价、咨询)去年表现更为明显。内蒙古郑钧因参与田弘基金而成为a股互联网金融概念股的领头羊，但该业务去年仅贡献利润393.39万元，仅占公司净利润的0.768%。

分析师指出，短期内，内蒙古郑钧从“余额宝”中获得的收益相对较小。随着余额宝的不断扩张，假设基金管理费和销售服务费保持不变，内蒙古郑钧的收益将逐步扩大。2014年第一季度，公司业绩增长58.07%。

恒生电子因其由马云控股而备受关注，其2013年的业绩也令人瞩目。2013年，国内金融牌照管制放松，对证券公司资产管理业务的需求尤为迫切。新基金数量增加，保险和信托业务继续扩大。此外，互联网金融的兴起也迫使传统金融企业增加it投资。根据民生证券研究报告，报告期内，公司证券业务收入增长46.35%，基础金融业务收入增长42.67%，银行业务收入增长11.75%。

2014年，互联网金融创新开始迅猛发展。腾讯微信通过红包捆绑了大量银行卡，大力发展扫描码支付；阿里巴巴和腾讯正竞相与中信银行合作发行虚拟信用卡。然而，央行暂停了二维码支付，各大银行限制了余额宝和李财通等互联网理财产品的转账额度，这为火热的互联网金融降温。

对于互联网金融的未来发展，分析师指出，离线二维码支付的暂停影响了消费习惯，在一定程度上阻碍了一定的需求。然而，这可能只是暂时的。制定相关制度规则，完善安全保障体系，将有助于互联网金融业的健康发展。互联网对银行、经纪、保险等行业的改造还将继续。

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