偿付能力遭遇“红牌” 正德人寿公司治理告急

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6月19日，中国保险监督管理委员会就郑德人寿保险进行了集体监督谈话。不过，相关部门负责人并没有向记者透露谈话的细节，只是回答了记者的采访:“对于包括郑德人寿在内的任何保险主体，如果是违法的，违规将采取相同的监管措施，不会因公司规模、不同的资本属性以及股东之间是否存在矛盾而采取不同的监管态度和监管措施。”

《傲娇》采访了郑德

6月6日，郑德人寿收到中国保监会的监管信，信中认定公司偿付能力不足。因此，它采取了三项监管措施，包括停止发展新业务，同时限制郑德人寿保险。“如果贵公司在2014年6月30日前未能有效提高偿付能力，我将酌情采取进一步的监管措施。”

6月10日，郑德人寿宣布，尽管感到震惊、委屈和困惑，但为了防范退保风险和负面舆论扩大引发的群体性事件，公司在各方面做了应急安排。13日，郑德人寿再次表示:“股东提出增资30亿元以提高偿付能力，五大股东各增资6亿元，使公司总股本从20亿元增加到50亿元”，并表示“希望在2014年6月16日得到中国保监会的批复。”

随着整个事件的不断发酵，郑德人寿“骄傲而迷人”的态度实在令人费解，更不用说它只给监管机构不到两个工作日的回复时间。17日，郑德人寿在官网上发布了“郑德人寿保险股份有限公司近几年的相关指标”，不仅强调其2014年的偿付能力为182.66%，还强调“多年来，中国保监会从未以口头或书面形式对我公司“政府补助资金”和“预付土地使用权”的处理提出异议，也未因上述会计处理方法对我公司的偿付能力提出任何风险预警或警示。在自去年10月至今尚未结束的现场检查期间，中国保监会就股权纠纷问题两次约谈我公司董事长，从未提及偿付能力。”

公司治理隐患爆发

“表面上，郑德人寿对中国保监会的处罚措施不满意，但其偿付能力问题背后的真正原因是公司治理结构的诸多缺陷以及股东与管理层之间的诸多纠纷。”谈到对郑德事件的看法，一位保险业内部人士告诉记者。

据记者了解，从2013年至今，已有三家寿险公司因偿付能力不足被中国保监会责令停止开展新业务。2013年3月，鉴于幸福人寿保险偿付能力不足，中国保监会发布了两项幸福人寿保险监管措施，即从3月20日起停止发展新业务和暂停设立新分支机构。监管措施实施一个月后，幸福生活完成增资8.84亿元，偿付能力再次达标。中国保监会依法解除了对幸福生活的监管措施。2014年3月，针对新泰人寿保险偿付能力不足的情况，中国保监会于3月11日发出监管函，采取了从3月17日起暂停新泰人寿新业务的监管措施。2014年6月，中国保监会在确认郑德人寿违规夸大偿付能力且实际偿付能力严重不足后，对郑德人寿采取了停止发展新业务、暂停设立分支机构、暂停部分渠道新投资等一系列监管措施。此外，自2013年以来，中国保监会已下令8家子寿险公司暂停审批新的分支机构，因为它们的偿付能力充足率低于150%。其中，四家公司迅速提高了偿付能力，并随后获准解除监管措施。

既然偿付能力监管已经制度化和透明化，为什么郑德人寿的反应如此激烈？在回答记者的提问时，上述知情人士告诉记者，“事实上，很多问题已经存放了很长时间。由于缺乏成熟的公司治理结构，股东和管理层有各自的想法，很难坐在一起解决问题。据我所知，郑德人寿的一些股东甚至看不到公司的声明。至于用非法会计处理掩盖问题的做法，这在有股权纠纷的保险公司中并不少见。我相信很多股东不了解公司的实际运作，有些股东过去可能也不太了解。”

“社会冲击”被夸大了

随着利率市场化改革的深化和保险资金的开放，加强后端准备金和偿付能力监管，加大偿付能力监管力度势在必行。据了解，自2013年以来，中国保监会的偿付能力监管采取了严格的红黄卡制度:对于偿付能力充足率低于150%的公司，即偿付能力充足的公司，中国保监会暂停了对新公司的审批。警告风险的监管措施相当于黄牌；对于偿付能力充足率低于100%的公司，采取监管措施完全暂停公司新业务以控制风险相当于一张红牌。

事实上，郑德人寿并不是第一个向保险公司报告偿付能力不足问题或进行集体监管谈话的公司，但绝对是最暴力的一家。据了解，此前中国保监会已采取监管措施，如停止接受偿付能力不足的幸福人寿、新泰人寿等公司的新业务。5月9日，中国保监会在杭州召开集体座谈会，新泰人寿全体股东、董事、监事和高管出席。

“偿付能力监管是保险监管的核心，依法履行监管职能，有效保护保险消费者利益，有效防范金融风险，是中国保监会的职责。”当记者问及监管部门是否会因保险公司的激烈反应而改变处罚决定时，中国保监会有关部门负责人表示，作为保险业的监管部门，中国保监会将以事实为依据，以法律为准绳，对任何违法行为进行查处，绝不姑息或纵容，以维护正常的保险市场秩序，保持无区域性或系统性风险的底线。如果公司抵制监管措施的实施，甚至发布虚假信息误导公众舆论，中国保监会将通过法律手段维护监管部门的合法权利，确保监管措施的有效实施。

当记者问及“如果郑德人寿真的不能实现增资扩股，偿付能力和公司治理问题继续发酵，导致公司出现问题，会不会影响保险消费者的合法权益？”当时，一位保险专家告诉记者，“郑德人寿”声称，这将导致“对人民和整个社会的社会冲击”。由于郑德人寿保险有限公司规模小，偿付能力不足仅意味着公司资本不足，与保险消费者的保费关系不大。即使保险业的最后一道保护性屏障，即保险保障基金，已经启动，对200多亿元的寿险保障基金来说，注资几十亿元也不成问题，更不用说在这道屏障之前解决问题的各种方法了，比如收购和增资。根据中国的监管要求，寿险公司不允许破产，保险消费者的利益也不会因为偿付能力监管而丧失。相反，偿付能力监管是为了更充分地保护保险消费者的权益。”

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