机构看空3月行情 再度建议“吃药”

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从本周a股市场面临的基本面来看，一年一度的“两会”也吸引了机构的关注。

一般风向/

◎组织:关注“两会”国内生产总值增速

市场关注度:★ ★ ★ ★

关键提示:两次会议的报告

全国“两会”将于本周召开，分析人士认为，代表们提出的任何引起关注的建议都可能在a股市场掀起波澜。那么投资者应该关注哪些信息呢？

光大证券(报价、询价)认为，“两会”中值得关注的重要信息之一是gdp增长目标。该经纪公司明确表示，需要保证经济增长的下限，下限是7.5%的国内生产总值增长目标，因为“确保增长意味着确保就业”。

在过去几年里，中国的国内生产总值增长率从10.4%下降到7.7%，但失业率并没有显著上升。光大证券认为，这主要有两个原因:第一，在过去的几年里，每当经济增长率下降到一定程度，管理层就会出台政策稳定增长，使经济增长在不断的支撑下呈现小周期波动。这样，短期经济增长率的下降将推高稳定增长政策的预期，因此不会使企业的预期恶化到关闭工厂和裁员的地步。

第二，在过去几年里，当地劳动力短缺，劳动力成本大幅上升。因此，当没有明显的大规模失业时，企业在解雇工人时会更加谨慎。因为一旦工人被解雇，如果他们将来需要再次招聘，他们可能无法招聘到合适的人，他们也可能要付出更高的成本。因此，当一个企业就业不足，它宁愿选择提高工人，而不是解雇他们。

不过，光大证券也表示，如果经济继续下滑，导致企业预期不佳，潜在的失业压力将变得明显，我们应该警惕这一过程中出现突变的可能性。

综上所述，光大证券认为，有必要关注这“两会”是否会提出保持国内生产总值增长7.5%的下限目标。“如果这个目标降低到7.0%或更低，这是一个意想不到的利润空新闻。”中国经济出现系统性风险的可能性今年将会增加。”

◎安信看到空3市场推动防御配置

市场关注度:★ ★ ★ ★

重要时间:ipo重启时间

《国家商报》记者注意到，接替安信证券首席策略师程定华的分析师吴赵胤继续关注空市场。

最近，他发布了一份研究报告，称今年3月，经济下滑加速，流动性再次收紧。此外，人民币汇率动荡，债务风险上升。与此同时，ipo重启。因此，在3月份，市场“仍将遵循东南方向(即向下的方向)。)跑，创业板有很大的下行风险。”

然而，考虑到“两会”即将召开，安信认为，3月份与民生相关的医药、环保、食品饮料等行业布局相对乐观。

行业热点/

◎高层对网络安全机构的关注是乐观的“国家进退”

市场关注度:★ ★ ★

驾驶周期:中长期

重要时刻:国家安全委员会成立

据新华网报道，2月27日，中国宣布成立网络安全与信息化中央领导小组，习近平主席为组长，李克强、刘运山为副组长。

齐鲁证券认为“2014年中国将开启信息安全的新时代”；招商证券(报价、询价)认为，中央网络安全与信息化团队的成立凸显了网络安全的战略意义。政策支持行业的增长，而“政策和技术的双拐点打开网络安全行业的空室”是可以预期的；安信证券表示，互联网已经成为大国博弈的重要战场，信息安全上升到国家战略高度，“国家进退”再次掀起波澜。

记者梳理了各大机构对网络安全概念股的投资建议，注意到各机构也特别关注“走出去”概念股

(ibm是服务器提供商，oracle是数据库软件提供商，emc是存储设备提供商。由这三者组成的数据库系统在全球商业数据系统市场占有很高的份额。)。精华证券推荐了天竺科技(市场、咨询)、东华软件(市场、咨询)、东方通(市场、咨询)、太极股份(市场、咨询)等“走出去”领域的股票；中信证券(报价、询价)认为，it本地化过程中的长远利益包括Inspur Information(报价、询价)、中国软件(报价、询价)、东软集团(报价、询价)、东华软件、中兴通讯(报价、询价)等。

◎十大中游产业的制度分析

市场关注度:★ ★

驾驶周期:中长期

重要提示:注意经济增长的变化

上周，创业板的大幅调整使得一些基金再次关注主板。具体从行业角度来说，就是关注低估值、低估值的传统行业。最后，这些传统行业目前的趋势是什么，哪些行业值得关注？《全国商报》记者注意到，中信建设投资最近梳理出10个中游行业，并提出了值得关注的子领域。它们是:

1.钢铁行业:在价格调整结束之前，很难改善。特殊钢的弹性比普通钢大。传统钢铁行业在去产能过程中的重组和并购也值得关注。

2.公用事业:注重水环境保护和天然气价格弹性。

3.化学工业:乐观的需求改善，橡胶，塑料，化学纤维和化学产品比原材料更好。

4.非金属产品:水泥行业基本面良好，但预计房地产基础设施投资将呈下降趋势，制约行业发展，重点关注下游正在改善的玻璃制造子行业(电子、光伏、汽车等行业)。

5.金属产品:经济繁荣，投资扩张，库存低，价格回升，所以我们可以继续关注它们。

6.通用机械制造:持续关注基础部件(机械基础部件)、物料搬运设备(制冷空调节设备)、轴承齿轮等子行业的繁荣和利润提升机会。

7.特种设备制造:注重电子电气、纺织服装、环保等子行业的特种设备制造，保持较高的利润增长率。

8.仪器仪表:关注通用仪器仪表的高速增长。

9.非汽车运输设备:处于根本拐点的造船、铁路设备(高铁)的持续改进和国家战略军事工业。

10.汽车:传统汽车制造和零部件利润保持快速增长，新能源汽车恢复增长。

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