“中粮系”7只股票大涨 国企改革“时间表”尚不明确

本篇文章2157字，读完约5分钟

我们的记者韩勋从上海报道

随着国有企业改革顶层设计方案的预期升温，以及中央企业整合的传言，中央企业各大派系的整合帷幕悄然拉开。中粮集团作为六大改革试点企业之一，备受市场关注。

8月10日，“中粮”集体爆发。除了蒙牛乳业(02319.hk)小幅下跌和圣九桂(000799.sz)暂停交易外，其他七只股票均上涨，其中欢乐城地产(原中粮地产，00207.hk)上涨15.22%，单日收于1.59港元。

值得注意的是，中粮旗下三家a股上市公司分别是中粮地产(000031，股份)(000031.sz)、中粮生化(000930，股份)(000930.sz)和屯河(600737，股份)(600737.sh)

分析人士认为，中央企业改革进程的突然加快，可能是打破当前资本市场僵局的利器，也是利用中央企业改革重振资本市场人气的好选择。

热钱围攻“中粮”

“中国国务院已经批准了国有企业改革方案”。这一不为人知的消息刺激了a股市场的改革概念股，尤其是中粮集团等改革试点企业。

8月10日，中粮地产、中粮生化和屯河集体涨停。

这是中粮集团a股公司自8月份以来连续第二次集体涨停，上一次是在一周前的8月4日。

事实上，自7月9日市场见底以来，中粮地产、中粮生化和屯河的反弹涨幅都翻了一番。

7月9日，中粮地产的最低价格跌至10.01元，而它的屯河地产曾在7月24日飙升至21.38元，跌至11.90元，在7月24日也涨了一倍，至24.47元。7月9日跌至9.81元的中粮生化走势疲弱，但该股7月29日也升至22.11元。

值得注意的是，7月23日屯河的盘后信息显示，中信证券(600030，股吧)上海溧阳路证券营业部是最大的买家，其买入金额达到1806.76万元，机构席位和长江证券(000783，股吧)公司总部成为卖出最多的两个席位，分别为17683.76万元和176760元。根据中粮生化7月28日的交易信息，中信证券上海溧阳路证券营业部也是该股最大的发起人，其交易席位排名第一，买入金额为2.46亿元，卖出金额为2.26亿元。

此外，根据中粮地产7月24日的交易信息，国信证券(002736，古吧)深圳泰然九路营业部和华安证券广州东华南路营业部成为前两名买入席位，买入金额分别为3723.71万元和2317.09万元，卖出金额也分别为2243.11万元和2139.05万元。

在几次信息披露中，这三只股票很少看到机构的特殊席位，即使它们偶尔出现，也只有一两只是来自经纪业务部门的热钱。

除三家a股外，8月10日，“中粮”在除蒙牛乳业外的五家港股上市公司中上涨，其中欢乐城地产上涨15.22%，中国粮油(00606.hk)上涨14.71%，中国食品(00506.hk)上涨12.43%，中粮包装(00906.hk)上涨6.98%。

另一只去年12月才成为中粮集团的股票是一只被停牌的头号酒鬼。未来，中粮集团可能会在整合其白酒和其他业务部门后，重新规划其发展模式。

改革的前景仍不明朗

《21世纪经济报道》记者注意到，在6月15日暴跌之后，机构投资者依次在6月29日、7月13日、7月15日、7月21日和7月23日对中粮地产进行了调查。

机构投资者仍然最关心中粮集团国有企业的改革进程。

齐鲁证券首席策略师罗认为，资本整合将取代混业经营，成为国企改革的主要路径。“大型中央企业的整合，特别是海外业务面临国际竞争的大型中央企业的整合，将是中央企业改革的重点。”

此前，有报道称中粮集团的试点计划已于今年2月获得批准。根据初步规划，中粮集团将于2017年完成国内资产整合，2019年实现主要业务整体上市。

至于国企改革，根据中粮地产7月23日的调查信息，中粮地产回答说:“公司一直与控股股东中粮集团保持着积极的沟通。截至目前，中粮地产尚未收到相关文件。”

东莞证券研究员何敏仪认为，中粮地产作为中粮集团的房地产开发平台，是中国第一批央企改革试点的目标，未来加快改革、提高公司效率和活力的预期很强，值得关注。

事实上，在回答机构投资者的提问时，中粮地产反复强调，“中粮地产对上市公司中粮的定位没有改变。中粮地产仍由中粮控股，是中粮集团内唯一的住宅房地产业务上市平台。”

另一个商业地产上市平台是欢乐城地产。作为首批中央企业六项改革试点之一，中粮集团去年重点清理了房地产行业的横向竞争问题。2014年11月，中粮集团向中粮地产注入6个欢乐城项目，并将中粮地产更名为欢乐城地产。在2015年初的业绩发布会上，中粮集团副总裁、欢乐城地产董事长周政表示:“公司强调欢乐城综合体的品牌，专注于在欢乐城的基础上发展商业地产。”

对于屯河，华创证券研究员张维为认为，屯河与国企改革、“一带一路”和京津冀一体化三大主题有关。中粮集团是该公司的大股东，是首批国企改革试点企业之一。有望通过国有企业改革引入产业资本和社会资本，使整个制糖产业链和番茄一体化生产模式做大做强。”

目前，“中粮”国有企业的改革预期已经在二级市场得到反映，但具体的改革时间表尚不明确。

在一位私募股权基金经理看来，中央企业的改革一直是“改革没有动，人民在前进”。“中央企业高层管理人员的调动是改革的一个重要先行指标。如果今年中粮集团的关键岗位发生人事变动，其改革预期将会加快。”