非法场外配资需加强后续治理

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我们的记者李超

7月12日，中国证监会发布《关于清理整顿非法证券业务活动的意见》(以下简称《意见》)，要求各相关机构密切配合，查处为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、出借自己的证券账户、代客户买卖证券等违法行为。机构分析师认为，清理整顿非法证券经营活动，体现了监管部门对市场监管的决心和信心。《意见》对融资公司的杠杆模式进行了深入研究，有利于稳定股市，给投资者敲响了警钟。非法场外集资和其他违规行为需要进一步的后续治理。与此同时，检查顾客所报姓名的真实性也非常重要。《意见》将通过严格重申证券公司对客户身份真实性的审查，加强对投资者账户管理的保护。

非法场外集资需要加强后续治理

中国证券股份有限公司的证券人士认为，清理整顿非法证券业务活动是对当前市场不合理行为和不适当现象的坚决、明确的遏制措施，体现了监管部门对市场监管的决心和信心，对证券市场的稳定健康发展具有重要意义。目前，一些非政府组织甚至个人通过“互联网+信托+霍姆斯”等不同渠道从事证券非法操作，给市场和投资者带来了巨大的损失和潜在的风险，甚至在一定程度上影响了社会稳定，远远超出了管理层的风险承受能力。有必要及时恰当地进行监督。

据该人士称，筹资公司的杠杆模式不是简单的结构化行为，一些机构甚至以几十倍甚至几百倍的杠杆方式运作。如果市场出现小幅波动，将导致连锁反应和整个资金链断裂，后果极其危险。《意见》将指导对此类制度模式的严格调查，券商将积极配合监管机构进行自查和盘点，以控制和降低杠杆带来的风险。《意见》的发布给投资者敲响了警钟，这表明监管机构密切关注市场形势。可以肯定的是，需要进一步加强对非法场外集资和其他违规行为的后续治理。

安信证券分析师表示，随着近期市场回暖，场外融资等非法证券业务活动卷土重来，《意见》的发布正是时候。短期内，有利于加强对股市基金的监管和控制杠杆，稳定股市，引导杠杆基金走融资融券等合法交易之路；从长远来看，有利于中国证券金融市场的健康稳定发展，保护投资者的合法权益。

真实性审查可以加强投资者保护

国信证券(002736，Guba)分析师表示，一些机构或个人往往缺乏对投资者的妥善管理，为不适当或不成熟的投资者提供股票配售、股票交易等服务，在当前的市场崩盘中给投资者造成了不可挽回的损失，严重损害了投资者的利益，扰乱了市场稳定发展的秩序。《意见》提出，遏制代客户买卖证券的违法行为，如为客户开立虚拟证券账户、借用他人证券账户、出借本人证券账户等，可以保护投资者的权益。

中信证券表示，检查客户申报姓名的真实性非常重要。在严格的内部管理和合规监管下，证券公司很少将客户的资金账户和证券账户提供给他人使用。在实际业务中，这些事件大多发生在客户之间，尤其是个人投资者的亲友之间的相互利用。正是这种借款造成了账户管理的漏洞，给别有用心的筹资公司提供了机会。甚至有些投资者在接到补仓通知后，突然知道有人盗用了自己的账户。《意见》的颁布将加强对投资者账户管理的保护。

安信证券分析师认为，《意见》通过严格重申证券公司审查客户身份真实性的要求，严格禁止向他人提供客户账户，确保资金账户和证券账户名称一致，加强了证券市场基本制度的执行力度，强化了投资者保护机制。《意见》揭示了非法集资活动的违法性，明确了防范非法活动的重点，为打击非法证券经营活动提供了重要的法律依据。只有清理非法证券经营活动，才能真正强化证券市场基本制度对投资者的保护机制。