内地香港基金互认 资本市场开放迈新步

本篇文章1589字，读完约4分钟

□本报记者倪明亚

内地与香港第一批互认基金最近获得批准，这意味着互认基金可以在两地公开出售。业内人士表示，基金互认是沪港通后内地与香港资本市场双向开放的又一重要渠道，是继续推进资本市场改革开放、推动行业创新发展的重要举措。

根据中国证监会和香港证监会签署的《内地与香港基金互认安排监管合作备忘录》及相关法律法规，在互认初期，基金类型主要是一些常规产品，包括股票、债券、混合基金和指数基金(包括交易型开放式指数基金)。18日，中国证监会在香港正式注册了首批三只互认基金，即恒生中国h股指数基金、星箭宏扬中国基金和摩根亚洲全收益债券基金。根据香港相关法律法规要求，香港证监会当天正式注册了首批四只内地互认基金，即华夏回报混合证券投资基金、工银瑞信核心价值(481001、基金吧)混合证券投资基金、汇丰金鑫大盘股证券投资基金和广发行业领先证券投资基金。

中国证监会已公开表示，内地与香港的互认基金总额各为3000亿元人民币，保持了资本进出的基本平衡。截至9月底，获批的4只内地基金总规模约为173亿元，同期的3只香港互认基金总规模为166亿元。根据两地签署的备忘录及相关规定，上述互认基金在客地的销售规模不得超过注册地的基金资产规模。因此，两地互认基金的最高可售规模基本相同，而内地互认基金在香港的总可售规模略大于香港互认基金在内地的可售规模。

平等互利和尊重两地的实际情况是相互承认基金的重要原则。自7月1日起，香港证监会受理的内地互认基金数量超过了中国证监会受理的香港互认基金数量。因此，首批注册的内地互认基金数量略多于香港互认基金。据业内分析人士称，由于第一批注册资金数量有限，根据公开数据，流入内地的资金上限略高于流入香港的资金上限。即使后续的互认基金注册正常，从长远来看，也应该处于相对平衡的状态。因此，对两地股市的长期影响是相对中性的。

业内人士表示，基金互认作为沪港通后内地与香港资本市场双向开放的另一个重要渠道，具有十分积极的意义。一是有利于稳步扩大金融服务开放。资金互认可以实现金融产品和投资服务的跨境销售和双向互动开放，有利于投资自由化和便利化，拓宽金融服务开放的深度和广度。第二，有利于提高中国资本市场的国际竞争力。欧盟基金市场通过ucits指令大大增强了其国际竞争力，使其成为世界第二大基金市场，并将其产品销往世界各地。内地与香港基金的相互认可，有利于增强两地的国际影响力，在国际竞争中抢占有利地位，进一步提高国内基金经理的投资管理能力和客户服务水平。第三，有利于深化内地与香港的经济金融合作，满足居民跨境投资需求。基金互认使香港成为基金产品的进出口平台，这将增强香港的吸引力，深化两地的金融合作，并吸引全球金融机构和金融产品在香港发展。同时，内地引进海外成熟产品将为国内投资者提供更丰富、更便捷的投资渠道，满足居民跨境投资需求。

由此可见，虽然内地股市自6月份以来经历了异常波动，但并未影响mainland China资本市场改革开放的正常推进。

5月22日，中国证监会和香港证监会正式签署《内地与香港基金互认安排监管合作备忘录》。6月和7月，虽然内地股市出现异常波动，但基金互认未受影响，中国证监会基金互认相关工作按原计划有序推进。自7月1日基金互认正式启动以来，为确保基金互认顺利实施，中国证监会加大推进力度，积极协调财政部、中国人民银行等相关部委出台互认基金外汇、税收等配套政策，正常受理香港互认基金注册申请并开展注册审核。三家相互承认基金在香港正式注册是备忘录的具体实施。中国证监会将一如既往地推进资本市场改革开放，推动行业创新发展。

需要提醒的是，虽然中国证监会负责香港互认基金的注册，但并不对香港互认基金的投资价值和市场前景做出任何实质性的判断或保证。投资者在香港购买互认基金时，应仔细阅读相关销售文件，独立做出投资决策，并自行承担投资风险。