打响“揭幕战”

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中国证券报:据了解，与市场上其他大数据基金不同，中欧基金量化策略集团在“量化选股”方面有一些独特的设计。你能和我们分享吗？

曲折的道路:大数据无疑是量化投资的重要工具。但如何利用好它为投资者提供稳定的回报并不是一件容易的事情。特别是在快速变化的信息时代，数据采集的及时性非常重要。如果我们在数据采集方面落后于他人，数据分析和处理的有效性将会大大降低，这将对投资决策产生重要的负面影响。

投资的本质是“信息获取”和“信息处理”。a股市场每天有10000多条数据和公告，单书名的阅读量就超过10000字，仅靠人脑是不可能收集和处理海量数据的。如果把传统的股票投资比作武术大师“华山论剑”，那么大数据投资法更像是派遣部队的集体操作，可以提高分析效率，提高选股的成功率，但并不能保证每次都能赢。如果我们想长期占领市场，就必须在“信息处理”方面下更大的功夫，就像拿着重兵，配合适当的战略战术，才能赢得这场战斗。

有鉴于此，中欧基金量化投资策略集团非常注重数据采集的及时性，选择组建自己的工程师团队，建立自己的数据采集和分析模型，每天更新整个网络的数据信息，每天采集前一天的交易量和交易价格变化，观察个股之间的相关性，以便及时更新模型。结果，团队获取最新数据的速度明显提高，基于它的信息处理效率自然提高。这也是中欧基金定量投资策略集团在定量选股方面的最大优势。

中国证券报:中欧基金量化投资战略集团即将发行新的量化投资基金。这种产品是根据你在定量选股方面的优势定制的吗？

曲折的道路:中欧基金正在发行一只名为“中欧数据挖掘多因素灵活配置混合基金”的新基金。该基金的最大特点是引入了中欧之间“定量选股”的特色优势。

中欧数据挖掘多因素灵活配置混合基金是一种头寸调整在0-95%之间的基金。它将通过挖掘资本流动、交易情绪和市场舆论监测的数据来计算股票头寸。然而，我们的模型在2015年的持仓预警中有很好的表现:根据模型测试，我们的模型在2015年成功地及时预警了几个主要的市场转折。例如，6月初，中国和欧洲的模式开始促使减少头寸。到6月底，在流动性危机发生之前，该模型已经促使头寸减少至0。当时，许多基金经理认为市场只是回调，很快就会达到新高。9月底之后，该模型的仓位信号开始增强，并一直保持在95%，直到11月底。直到11月30日，模型建议头寸应该减少到70%，最近的建议在12月7日减少到50%。

值得一提的是，中欧数据挖掘多因子基金也是市场上第一批通过机器学习算法和多维海量因子选股的量化基金。运用机器学习算法，严格执行投资指令，消除主观非理性因素，快速高效地处理海量信息，发现整个市场的投资热点；同时，运用新的数据挖掘算法和层次聚类手段，重新定义热门话题，关注话题轮换，快速关注市场最新热点，同时挖掘其中的价值洼地，努力获得稳定回报，是该基金最大的亮点。